国信期货日评：美元指数走高，棉花大幅下挫寻底

国债：利率回落，国债多单轻仓；今日国债早盘高开低走，午盘市场转绿，临近尾盘，市场快速拉升翻红。技术形态上，国债期货连续一周上升，快速回升到前期高点。现券方面，十年期到期收益率下跌0.60个基点，7年期国债到期收益率下跌0.75个基点，5年期国债到期收益率下跌1.00个基点，3年期国债到期收益率下跌0.50个基点。1年期国债到期收益率下跌2.49个基点。现券利率全面下跌。银行间方面，隔夜shibor低至1.2110%。现券利率向中远期传导，国债多单轻仓。股指：房地产预期拖累，股指观望；今日股市早盘低开走高，午后市场震荡转绿，临近尾盘市场跌幅加大。市场情绪方面，两市下跌3700多家，上涨家数仅仅1000家，市场情绪转为悲观。受到部分住房断供信息影响，金融板块大幅下挫，随着经济数据的出炉，第二季度经济压力凸显，市场对房地产并不乐观。上涨行业放，汽车行业一枝独秀，概念板块方面，汽车配件仍然保持上升态势。资金对板块的炒作更加集中。短期方面，市场资金情绪转为谨慎。股指转为观望。贵金属：美元指数走高 贵金属再度下跌；周五，黄金白银期货均下跌。截至14:30，沪金主力合约AU2212暂报373.2元/克，下跌0.98%，沪银主力合约AG2212暂报4060元/千克，下跌3.95%。美元指数进一步走高，贵金属承压下跌。美联储官员沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp而不是100bp。美国6月CPI同比升9.1%，高于市场预期且续创1981年来新高。本次数据继续显示通胀扩散后的全面涨价，市场目前预期有40%概率在7月加息100bp。参考70年代经验，通胀问题解决除了依托货币政策急紧缩，外部能源供给和内部财政、工会亦需配合。故当前通胀预期焦点仍集中于拜登访问沙特后的进展，关注能源供给和通胀预期是否有望继续缓和，若持续向有力抑制通胀的方向发展，将使贵金属短期内继续承压。生猪:现货偏弱 近月大幅下跌；周五生猪期货近月大幅下跌，主力LH2209暂报21535元，跌4.09%。现货方面,河南报价22.2-22.7元/公斤，跌0.2元/公斤；山东报价22.5-23.1元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤；从供应来看，6-9月出栏环比下降概率较大，且季节性而言，当下至8月中亦是易涨难跌的窗口。但下游屠宰及贸易环节走货相对较弱，对高价抵触情绪较大，加之周末上涨后部分养殖户出栏心态增强，短期上下游博弈加大，预计短期高位震荡。操作上，单边交易暂时观望。养殖企业以适度套保锁定利润为主。玉米:商品大面积下跌 玉米减仓下行；周五大连玉米减仓上涨，主力C2209暂报2683元/吨，跌0.81%。现货方面，南北港口玉米价格稳定，北方港口粮商自行集港为主，锦州港集港2780-2800元/吨，广东蛇口新粮散船2790-2820元/吨，集装箱一级玉米报价2980-2990元/吨，东北玉米价格窄幅震荡，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨，吉林深加工主流收购2600-2750元/吨，内蒙古主流收购2730-2800元/吨。总体上来看，下游深加工企业及饲料企业以消耗库存为主，做高库存动力不足，且南北港口库存偏高，现货整体供需矛盾不大。期货来看，近期盘面大幅下跌，期货已经贴水现货，后市下行空间或有限。操作上，轻仓买入。棉花：郑棉延续弱势 大幅下挫寻底；周五，郑棉再度大幅下挫，远月盘中跌停，但午盘后收回部分跌幅，成交大幅放量，持仓略有增加。现货指数价格继续下跌，3128B指数较前一日下调121元/吨。国际市场来看，棉价再度跌停，对于国内压制明显。国内来看，棉市基本面压制依旧较大，地产风险时间使得后市需求更为悲观。轮入成交价格在16200元/吨一线之上。总体来看，趋势仍然维持弱势，但下跌幅度以及速度过大，警惕反弹。操作上建议短线交易为主。白糖：郑糖延续震荡 现货价格走弱；周五，郑糖早盘后小幅冲高但随后回落，持仓减少，成交变动不大。现货价格小幅下调10元/吨。国际市场整体走势相对其他品种较为坚挺，对于国内价格存在支撑。国内基本面来看，库存压力有限。但是消费方面仍然预期偏弱。总体来看，下方空间有限。关注5800点一线争夺。操作上建议短线交易为主。来源：国信期货